Samsung Biologics will mit Milliarden-Übernahme in den Peptidmarkt
Das Barangebot für PolyPeptide bewertet den Peptid-CDMO mit rund 1,46 Milliarden CHF
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Samsung Biologics gab die Einleitung eines öffentlichen Barübernahmeangebots zum Erwerb von 100 % des vollständig verwässerten Aktienkapitals der PolyPeptide Group AG bekannt, einem weltweit führenden Auftragsentwicklungs- und Produktionsunternehmen (CDMO), das sich auf peptidbasierte pharmazeutische Wirkstoffe (APIs) spezialisiert hat.
Gemäß den Bedingungen des Angebots erhalten die Aktionäre von PolyPeptide 44,31 CHF in bar für jede PolyPeptide-Aktie, was einem impliziten Eigenkapitalwert von rund 1,46 Milliarden CHF entspricht. Die Transaktion wird voraussichtlich gegen Ende 2026 abgeschlossen sein, vorbehaltlich der üblichen Angebotsbedingungen, darunter eine Mindestannahmequote von 66⅔ %, der erforderlichen behördlichen Genehmigungen sowie weiterer Bedingungen, die in der veröffentlichten Vorankündigung und im gemäß dem Schweizer Übernahmerecht zu veröffentlichenden Angebotsprospekt beschrieben sind.
Nach einer umfassenden Prüfung der strategischen Optionen empfiehlt der Verwaltungsrat von PolyPeptide, der durch seine unabhängigen und nicht in Interessenkonflikten stehenden Mitglieder handelt, den Aktionären von PolyPeptide einstimmig, das Übernahmeangebot vorbehaltlich der im Angebotsprospekt dargelegten Bedingungen anzunehmen. Der Verwaltungsrat kam zu dem Schluss, dass die Transaktion ein attraktives Ergebnis für die Aktionäre und PolyPeptide darstellt und PolyPeptide gleichzeitig als Teil der globalen CDMO-Plattform von Samsung Biologics für die nächste Wachstumsphase positioniert.
Mit dieser Transaktion wird Samsung Biologics seine Kompetenzen über Antikörper und ADCs hinaus auf Peptidtherapeutika ausweiten – eines der am schnellsten wachsenden Segmente der biopharmazeutischen Industrie, das durch die weltweit steigende Nachfrage nach Adipositas-Behandlungen und die kontinuierliche Ausweitung peptidbasierter Therapien auf neue Krankheitsbereiche angetrieben wird. Die Transaktion vereint die globale Produktionskapazität von Samsung Biologics mit der spezialisierten Peptid-Expertise von PolyPeptide, um eine differenzierte, durchgängige und multimodale CDMO-Plattform zu schaffen. PolyPeptide zählt zu den führenden Peptid-CDMOs der Branche und zeichnet sich durch seine fortschrittliche Technologieplattform und seine nachgewiesene Erfolgsbilanz aus, mit mehr als 70 Jahren Erfahrung in der Herstellung von Wirkstoffen (API) und über 1.000 bisher produzierten therapeutischen Peptiden.
PolyPeptide betreibt ein integriertes Modell von der Entwicklung bis zur Vermarktung, wobei der Schwerpunkt des Wachstums auf einem modularen, automatisierten Ansatz liegt, der dem Unternehmen die Flexibilität gibt, sich schnell an veränderte Marktanforderungen anzupassen. Durch die Peptidkompetenzen, innovativen Technologien und die nachgewiesene Erfolgsbilanz in der kommerziellen Herstellung von PolyPeptide zielt Samsung Biologics darauf ab, Kunden in einem breiteren Spektrum therapeutischer Modalitäten zu bedienen, indem es der wachsenden Nachfrage nach peptidbasierten Therapeutika, insbesondere bei Adipositas und Diabetes – einschließlich GLP-1-Therapien – gerecht wird und gleichzeitig Innovationen in wachstumsstarken Bereichen wie der Onkologie und anderen aufstrebenden Indikationen vorantreibt.
Die geplante Übernahme geht über eine bloße Kapazitätserweiterung hinaus; sie legt den Grundstein für die nächste Wachstumsphase von Samsung Biologics, gestützt durch eine starke Pipeline aktiver Peptidprojekte, die ein umfangreiches Portfolio in fortgeschrittenen Entwicklungsstadien umfasst. PolyPeptide betreibt weltweite Standorte in Schweden, Belgien, Frankreich, den Vereinigten Staaten und Indien sowie eine Unternehmenszentrale in der Schweiz und ein separates Innovationszentrum in Straßburg, Frankreich, mit Kompetenzen in den Bereichen Forschung und Entwicklung, Produktentwicklung und kommerzielle Herstellung.
Nach Abschluss der Transaktion wird Samsung Biologics das sehr erfahrene Team von PolyPeptide und dessen spezialisiertes Peptid-Know-how integrieren und damit seine Kompetenzen weiter ausbauen. Durch die Bündelung der wissenschaftlichen Stärken, der herausragenden Fertigungskompetenz und der globalen Präsenz beider Unternehmen soll die Transaktion die operative Exzellenz steigern, zusätzliche Wachstumschancen erschließen und die Position von Samsung Biologics als weltweit führender multimodaler CDMO weiter stärken.
„Diese Übernahme untermauert unsere langfristige Wachstumsstrategie, indem sie nicht nur unser Dienstleistungsportfolio durch die Erweiterung um Peptide, einschließlich GLP-1, vergrößert, sondern auch unsere geografische Reichweite und Präsenz in den USA, Europa und Indien weiter ausbaut“, sagte John Rim, Vorstandsvorsitzender und CEO von Samsung Biologics. „Wir schätzen die erstklassigen Mitarbeiter, die branchenführenden Kompetenzen und die globale Präsenz von PolyPeptide sehr und freuen uns darauf, die sich ergänzenden Stärken von PolyPeptide und Samsung Biologics für unser weiteres Wachstum zu nutzen, um unsere Kunden auch in den kommenden Jahrzehnten als CDMO erster Wahl zu unterstützen.“
„PolyPeptide wurde auf dem Engagement unserer Mitarbeiter, fundiertem wissenschaftlichem Fachwissen und einer starken Kundenorientierung aufgebaut. Nach einer umfassenden Prüfung strategischer Optionen ist der Vorstand davon überzeugt, dass das Angebot von Samsung Biologics für unsere Aktionäre überzeugend ist und einen attraktiven Barpreis sowie sofortigen, sicheren Wert heute bietet“, sagte Peter Wilden, Vorstandsvorsitzender von PolyPeptide. „Gleichzeitig stellt es eine transformative Chance dar, unsere strategischen Ziele in einem Umfang voranzutreiben, den wir allein nicht erreichen könnten – und so einen stärkeren globalen Partner für unsere Kunden sowie eine Plattform zu schaffen, die einzigartig positioniert ist, um die nächste Wachstumsphase im Bereich peptidbasierter Therapeutika anzuführen.“
Samsung Biologics unterbreitet ein öffentliches Barangebot für alle im Umlauf befindlichen Aktien von PolyPeptide. Der Angebotspreis entspricht einem Aufschlag von 40 % auf den unbeeinflussten Aktienkurs von 31,65 CHF (der „unbeeinflusste Kurs“), dem letzten Schlusskurs der PolyPeptide-Aktien an der SIX Swiss Exchange („SIX“) am 10. April 2026, dem letzten Handelstag vor dem Aufkommen von Marktgerüchten über eine mögliche Übernahme von PolyPeptide. Der Angebotspreis entspricht einem Aufschlag von rund 11,6 % auf den volumengewichteten Durchschnittskurs der letzten 60 Handelstage vor Veröffentlichung dieser Mitteilung. Der Verwaltungsrat von PolyPeptide empfiehlt – vertreten durch seine unabhängigen und nicht in Interessenkonflikten stehenden Mitglieder – einstimmig den Aktionären, das Angebot anzunehmen. Die Transaktion wird zudem vom größten Aktionär von PolyPeptide unterstützt, der rund 55,65 % der Aktien hält (bezogen auf die Gesamtzahl der Aktien, ohne eigene Aktien) und sich verpflichtet hat, alle seine Aktien im Rahmen des Angebots anzudienen.
Vorläufiger Zeitplan
Das Angebot von Samsung Biologics steht unter der Bedingung, dass am Ende der Angebotsfrist mindestens zwei Drittel aller PolyPeptide-Aktien auf vollständig verwässerter Basis im Rahmen des Angebots angedient werden, sowie unter weiteren üblichen Angebotsbedingungen, einschließlich der in der Vorankündigung dargelegten behördlichen Genehmigungen.
Das Übernahmeangebot wird voraussichtlich bis Ende August 2026 durch Veröffentlichung des formellen Angebotsprospekts aufgelegt und bleibt nach einer zehntägigen Bedenkfrist gemäß dem schweizerischen Übernahmerecht mindestens zwanzig Handelstage an der SIX Swiss Exchange („SIX“) offen. Die zusammen mit dieser Pressemitteilung veröffentlichte Vorankündigung erläutert das Ablaufverfahren des Übernahmeangebots sowie die spezifischen Bedingungen des Angebots.
Nach erfolgreichem Abschluss des Angebots beabsichtigt Samsung Biologics, einen Squeeze-out der verbleibenden Minderheitsanteile durchzuführen und PolyPeptide von der SIX zu delisten; zu diesem Zeitpunkt würde PolyPeptide zu einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft von Samsung Biologics werden.
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