Samsung Biologics vise le marché des peptides avec une offre publique d'achat d'un milliard de dollars
L'offre entièrement en numéraire portée sur PolyPeptide valorise ce CDMO spécialisé dans les peptides à environ 1,46 milliard de francs suisses.
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Samsung Biologics a annoncé le lancement d'une offre publique d'achat entièrement en numéraire visant à acquérir 100 % du capital social entièrement dilué de PolyPeptide Group AG, une société mondiale de premier plan spécialisée dans le développement et la fabrication sous contrat (CDMO) d'ingrédients pharmaceutiques actifs (API) à base de peptides.
Selon les termes de l’offre, les actionnaires de PolyPeptide recevront 44,31 CHF en numéraire pour chaque action PolyPeptide, ce qui représente une valeur implicite des capitaux propres d’environ 1,46 milliard de CHF. La transaction devrait être finalisée vers la fin de l’année 2026, sous réserve des conditions habituelles liées à l’offre, notamment un seuil d’acceptation minimum de 66⅔ %, des autorisations réglementaires applicables et d’autres conditions décrites dans l’annonce préliminaire publiée, ainsi que dans le prospectus d’offre qui sera publié conformément à la loi suisse sur les offres publiques d’acquisition.
Après un examen approfondi des options stratégiques, le conseil d’administration de PolyPeptide, par l’intermédiaire de ses membres indépendants et sans conflit d’intérêts, recommande à l’unanimité aux actionnaires de PolyPeptide d’accepter l’offre publique d’achat, sous réserve des modalités et conditions énoncées dans le prospectus d’offre. Le conseil d’administration a estimé que cette opération constituait une issue intéressante pour les actionnaires et pour PolyPeptide, tout en positionnant cette dernière pour sa prochaine phase de croissance au sein de la plateforme CDMO mondiale de Samsung Biologics.
Grâce à cette opération, Samsung Biologics étendra ses capacités au-delà des anticorps et des ADC pour inclure les thérapies peptidiques, l’un des segments de l’industrie biopharmaceutique connaissant la croissance la plus rapide, porté par la demande mondiale en forte hausse pour les traitements contre l’obésité et l’expansion continue des thérapies à base de peptides vers de nouveaux domaines thérapeutiques. Cette transaction associe l’envergure mondiale des capacités de fabrication de Samsung Biologics à l’expertise spécialisée de PolyPeptide dans le domaine des peptides afin de créer une plateforme CDMO multimodale différenciée et de bout en bout. PolyPeptide figure parmi les principaux CDMO spécialisés dans les peptides du secteur ; l’entreprise se distingue par sa plateforme technologique de pointe et son expérience éprouvée, avec plus de 70 ans d’expérience dans la fabrication de principes actifs pharmaceutiques (API) et plus de 1 000 peptides thérapeutiques produits à ce jour.
PolyPeptide exploite un modèle intégré allant du développement à la commercialisation, dont la croissance repose sur une approche modulaire et automatisée, ce qui lui confère la flexibilité nécessaire pour s’adapter rapidement à l’évolution de la demande du marché. Grâce aux capacités de PolyPeptide en matière de peptides, à ses technologies innovantes et à son expérience éprouvée en fabrication commerciale, Samsung Biologics vise à servir ses clients dans un éventail plus large de modalités thérapeutiques en répondant à la demande croissante de traitements à base de peptides, notamment dans les domaines de l’obésité et du diabète, y compris les traitements à base de GLP-1, tout en faisant progresser l’innovation dans des domaines à forte croissance tels que l’oncologie et d’autres indications émergentes.
L'acquisition prévue va au-delà d'un simple renforcement des capacités ; elle jette les bases de la prochaine phase de croissance de Samsung Biologics, soutenue par un solide pipeline de projets de peptides actifs comprenant un vaste portefeuille de produits en phase avancée. PolyPeptide exploite des sites internationaux en Suède, en Belgique, en France, aux États-Unis et en Inde, ainsi qu’un siège social en Suisse et un centre d’innovation distinct à Strasbourg, en France, avec des capacités couvrant la R&D, le développement et la production commerciale.
Une fois la transaction finalisée, Samsung Biologics intégrera l’équipe hautement expérimentée de PolyPeptide ainsi que son expertise spécialisée dans les peptides, renforçant ainsi encore davantage ses capacités. En combinant les atouts scientifiques, l’excellence en matière de fabrication et les opérations mondiales des deux sociétés, cette transaction devrait améliorer l’excellence opérationnelle, ouvrir de nouvelles opportunités de croissance et renforcer encore la position de Samsung Biologics en tant que CDMO multithérapeutique de premier plan à l’échelle mondiale.
« Cette acquisition renforce notre stratégie de croissance à long terme, non seulement en élargissant notre portefeuille de services grâce à l’extension de nos modalités aux peptides, notamment le GLP-1, mais aussi en renforçant encore notre présence géographique et notre proximité aux États-Unis, en Europe et en Inde », a déclaré John Rim, président du conseil d’administration et PDG de Samsung Biologics. « Nous accordons une grande importance aux collaborateurs de classe mondiale de PolyPeptide, à ses capacités de pointe et à son implantation opérationnelle mondiale, et nous sommes impatients de tirer parti des atouts complémentaires de PolyPeptide et de Samsung Biologics pour poursuivre notre croissance et accompagner nos clients en tant que CDMO de référence pour les décennies à venir. »
« PolyPeptide s’est construite grâce au dévouement de nos collaborateurs, à notre expertise scientifique approfondie et à notre forte orientation client. Après un examen approfondi des options stratégiques, le conseil d’administration est convaincu que l’offre de Samsung Biologics est séduisante pour nos actionnaires, car elle propose un prix au comptant attractif et une valeur immédiate et certaine dès aujourd’hui », a déclaré Peter Wilden, président du conseil d’administration de PolyPeptide. « Dans le même temps, elle représente une opportunité de transformation permettant d’accélérer nos ambitions stratégiques à une échelle que nous ne pourrions atteindre seuls – créant ainsi un partenaire mondial plus solide pour nos clients et une plateforme idéalement positionnée pour mener la prochaine phase de croissance dans le domaine des thérapies à base de peptides. »
Samsung Biologics lance une offre publique d’achat entièrement en numéraire sur l’ensemble des actions de PolyPeptide détenues par le public. Le prix de l’offre représente une prime de 40 % par rapport au cours de l’action non perturbé de 31,65 CHF (le « cours non influencé »), soit le dernier cours de clôture des actions de PolyPeptide sur la SIX Swiss Exchange (« SIX ») au 10 avril 2026, qui était le dernier jour de cotation avant l’apparition de rumeurs sur le marché concernant une acquisition potentielle de PolyPeptide. Le prix de l’offre représente une prime d’environ 11,6 % par rapport au cours moyen pondéré en fonction des volumes des 60 derniers jours de cotation précédant la publication de la présente annonce. Le conseil d’administration de PolyPeptide, par l’intermédiaire de ses membres indépendants et sans conflit d’intérêts, recommande à l’unanimité aux actionnaires d’accepter l’offre. L’opération bénéficie en outre du soutien du principal actionnaire de PolyPeptide, qui détient environ 55,65 % du capital (sur la base du nombre total d’actions, à l’exclusion des actions propres) et qui s’est engagé à apporter l’intégralité de ses actions à l’offre.
Calendrier indicatif
L’offre de Samsung Biologics est subordonnée à la condition qu’au moins deux tiers de l’ensemble des actions de PolyPeptide, sur une base entièrement diluée, soient apportées à l’offre à la fin de la période d’offre, ainsi qu’à d’autres conditions d’offre habituelles, y compris les autorisations réglementaires mentionnées dans la pré-annonce.
L’offre publique d’achat devrait être lancée d’ici la fin du mois d’août 2026 par la publication du prospectus d’offre officiel et restera ouverte pendant au moins vingt jours de bourse sur la SIX Swiss Exchange (« SIX »), à l’issue d’un délai de réflexion de dix jours de bourse prévu par la loi suisse sur les offres publiques d’acquisition. L’annonce préalable, publiée conjointement avec le présent communiqué de presse, expose la procédure de l’offre publique d’achat ainsi que ses modalités et conditions spécifiques.
Une fois l’offre menée à bien, Samsung Biologics a l’intention de procéder au retrait obligatoire des actions minoritaires restantes et de retirer PolyPeptide de la cote de la SIX, après quoi PolyPeptide deviendrait une filiale à 100 % de Samsung Biologics.
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