Merck élargit son portefeuille dans le domaine des sciences de la vie grâce à l'acquisition de Bio-Techne pour 11,3 milliards de dollars

Cette opération réunirait deux organisations de premier plan et hautement complémentaires dans le domaine des sciences de la vie, particulièrement bien placées pour accompagner leurs clients tout au long de l’ensemble des processus de travail liés aux sciences de la vie – de la découverte et de la recherche translationnelle jusqu’au développement, aux essais et à la production commerciale. De plus, elle s’inscrirait directement dans le programme stratégique à moyen et long terme de Merck, qui met l’accent sur les moteurs de valeur à forte croissance, les flux de travail intégrés, les capacités de plateforme, ainsi que le développement et l’approvisionnement en innovations par le biais de fusions-acquisitions.

« Cette opération constitue une étape importante dans la mise en œuvre de notre programme stratégique à moyen et long terme. Bio-Techne est un partenaire idéal qui soutient directement notre orientation stratégique, axée sur la fourniture de produits et de solutions de pointe tout au long de la chaîne de valeur du secteur – des laboratoires aux acteurs de la fabrication dans les industries biotechnologique et pharmaceutique », a déclaré Kai Beckmann, président du directoire et PDG du groupe Merck. « En combinant l’expertise scientifique, le moteur d’innovation et le portefeuille différencié de Bio-Techne avec l’envergure mondiale, l’excellence industrielle et la portée client de Merck, nous sommes en position de force pour saisir certaines des opportunités les plus importantes dans le domaine des sciences de la vie et aider nos clients à accélérer la prochaine génération de découvertes scientifiques et d’innovations thérapeutiques. Cela nous permet d’offrir des avantages stratégiques et financiers convaincants à nos actionnaires, à nos clients et à nos collaborateurs. »

« S’appuyant sur notre solide expérience dans le secteur des sciences de la vie, cette opération renforce notre présence dans certains des domaines les plus passionnants et à la croissance la plus rapide des sciences de la vie, notamment la multi-omique, la biologie spatiale, le diagnostic de précision ainsi que la thérapie cellulaire et génique », a déclaré Jean-Charles Wirth, membre du comité de direction de Merck et PDG de la division Life Science. « Elle enrichit nos capacités dans nos offres Discovery Solutions, Advanced Solutions et Process Solutions, afin d’accompagner nos clients dans des flux de travail scientifiques de plus en plus complexes. »

« Depuis 50 ans, Bio-Techne est à l’origine de percées scientifiques dans les domaines de la protéomique, de la biologie spatiale et des thérapies innovantes », a déclaré Kim Kelderman, présidente-directrice générale de Bio-Techne. « Cette transaction témoigne de la remarquable entreprise que notre équipe a bâtie et de la valeur durable que nous créons pour nos clients et nos parties prenantes. Au sein de Merck, nous bénéficierons d’une plus grande envergure et de capacités élargies pour accélérer l’innovation et renforcer notre impact. Ensemble, nous donnerons à nos clients les moyens de relever les défis les plus importants dans les domaines de la science et de la santé, contribuant ainsi à améliorer les résultats à l’échelle mondiale. »

« À l’issue d’un examen approfondi, le conseil d’administration de Bio-Techne a estimé que cette opération représentait une excellente opportunité pour Bio-Techne et qu’elle offrait aux actionnaires une valeur en trésorerie substantielle à court terme », a déclaré Robert V. Baumgartner, président du conseil d’administration de Bio-Techne. « Nous sommes convaincus qu’au sein du groupe Merck, Bio-Techne sera bien placée pour tirer parti de ses solides fondations et étendre son influence dans le domaine des sciences de la vie. »

L’apport de technologies différenciées tout au long de la chaîne de valeur des sciences de la vie

Bio-Techne est un leader dans le domaine des protéines recombinantes, fort de 50 ans d’expérience dans la recherche et le développement de nouvelle génération ainsi que dans les nouvelles modalités thérapeutiques. Bio-Techne apporterait à Merck un portefeuille mondialement reconnu de cytokines, de facteurs de croissance, d’anticorps et de kits d’immunoessais.

L’acquisition prévue permettrait également d’intégrer ProteinSimple, un leader dans le domaine des instruments automatisés de détection et d’analyse des protéines, renforçant ainsi les solutions analytiques et de bioprocédés de Merck. De plus, la technologie RNAscope de Bio-Techne et les technologies d’hybridation in situ associées renforceraient les capacités de Merck en biologie spatiale et en diagnostic.

Merck bénéficierait également de la position de Bio-Techne en tant que fournisseur de premier plan de matériaux, d’outils d’analyse et de technologies de procédés destinés aux développeurs de thérapies cellulaires. Au cours de l’exercice 2023, Bio-Techne a acquis 19,9 % de Wilson Wolf Corporation (« Wilson Wolf »), un fabricant de premier plan de dispositifs de culture cellulaire, notamment la gamme de produits G-Rex, et Bio-Techne prévoit d’acquérir le reste du capital de Wilson Wolf immédiatement après la fin de l’année civile 2027, conformément aux termes d’un contrat à terme en deux parties conclu entre Wilson Wolf et Bio-Techne.

Bio-Techne, dont le siège social est situé à Minneapolis, dans le Minnesota, compte plus de 3 000 employés, dont environ 2 300 aux États-Unis. La société exploite 34 sites à travers le monde et 15 sites de production répartis aux États-Unis, au Canada, au Royaume-Uni, en Suisse et en Chine, et a réalisé un chiffre d’affaires net de plus de 1,2 milliard de dollars américains au cours de l’exercice 2025.

Renforcement des capacités de pointe de Merck dans les sciences de la vie et de sa présence mondiale

L’acquisition envisagée renforcerait la position de Merck dans des domaines à forte croissance et en pleine expansion, notamment la multi-omique, la biologie spatiale, la thérapie cellulaire et génique, le diagnostic de précision et les outils de recherche avancés, tout en offrant à Bio-Techne l’accès à de nouveaux canaux et points de contact avec la clientèle, ainsi qu’à l’envergure mondiale, à l’expertise en fabrication et à l’infrastructure établie de Merck dans le domaine des sciences de la vie.

Elle permettrait également de renforcer et d’élargir l’activité « Process Solutions » de Merck en étendant sa présence aux réactifs à forte valeur ajoutée, à l’analyse et aux flux de travail liés à la thérapie cellulaire et génique, et de consolider ses capacités en matière de découverte, de développement et de fabrication.

Ensemble, Merck et Bio-Techne apporteraient une expertise scientifique approfondie et les capacités techniques nécessaires pour répondre aux besoins de plus en plus complexes des clients dans le cadre des flux de travail biologiques de nouvelle génération.

Opportunités organisationnelles

Merck dispose d’une solide présence mondiale et d’une réputation bien établie en tant qu’employeur de premier plan. Au cours des deux dernières décennies, l’entreprise a investi plus de 35 milliards de dollars américains (30 milliards d’euros) dans le cadre d’une croissance inorganique, notamment aux États-Unis avec des acquisitions telles que Millipore en 2010, Sigma-Aldrich en 2015, Versum en 2019 et, plus récemment, SpringWorks Therapeutics en 2025. Aujourd’hui, Merck emploie plus de 14 000 personnes aux États-Unis, réparties sur plus de 70 sites de l’entreprise et chez ses clients.

Le rapprochement prévu réunirait des équipes d’Amérique du Nord, d’Europe, d’Asie-Pacifique et d’autres marchés clés, créant ainsi une organisation mondiale plus connectée, offrant des opportunités accrues en matière de collaboration, de mobilité et d’évolution professionnelle. Merck entend tirer parti des atouts et de l’expertise uniques des deux organisations tout en continuant à investir dans les compétences, le développement et la réussite à long terme de ses collaborateurs à travers le monde.

Au sein d’une organisation mondiale plus vaste dédiée aux sciences de la vie, les collaborateurs de Bio-Techne auraient la possibilité de contribuer à un éventail plus large de priorités en matière d’innovation, de service client et de croissance, tout en bénéficiant d’un meilleur accès aux réseaux internationaux, à des formations de pointe et à la participation à des programmes d’innovation à plus grande échelle. Ensemble, ces opportunités devraient renforcer la capacité de l’entreprise à attirer, fidéliser et développer les meilleurs talents à l’échelle mondiale, favorisant ainsi le maintien de son leadership scientifique et une croissance durable.

Détails du financement et de la transaction

Aux termes de l’accord de fusion, les actionnaires de Bio-Techne recevront 73 dollars américains par action en numéraire, ce qui représente une valeur d’entreprise totale d’environ 11,3 milliards de dollars américains (9,9 milliards d’euros). La transaction proposée a été approuvée par le conseil d’administration de Bio-Techne et les instances compétentes de Merck ; elle devrait être finalisée fin 2026 ou début 2027, sous réserve du respect des conditions de clôture habituelles, notamment l’obtention des autorisations réglementaires requises et l’approbation des actionnaires de Bio-Techne.

L’acquisition prévue sera financée par une combinaison de la trésorerie disponible et du produit d’un nouvel emprunt. Merck conservera une solide notation de crédit de qualité « investment grade ».

Avantages financiers et exécution rigoureuse

La transaction proposée devrait avoir un effet relutif immédiat sur l’EBITDA avant marge des divisions Life Science et Merck après la clôture, et un effet relutif sur le BPA dès la troisième année suivant la clôture. Des synergies de coûts d’environ 140 millions d’euros devraient être pleinement réalisées d’ici la troisième année suivant la clôture.

Merck dispose d’une solide expérience en matière d’intégration réussie d’acquisitions, y compris des opérations de grande envergure et visant à élargir ses capacités, tout en générant de la valeur sur les plans stratégique, opérationnel et financier. Forte de cette expérience, Merck s’engage à mener un processus d’intégration mûrement réfléchi, axé sur la continuité des activités, la fidélisation des talents essentiels, les capacités scientifiques et les relations avec la clientèle. La création de valeur devrait provenir d’une croissance plus forte, de capacités élargies, d’une meilleure couverture de la clientèle et d’une intégration rigoureuse.