QIAGEN et EQT s'accordent sur une offre publique d'achat de plusieurs milliards

L’Offrant est une société holding contrôlée indirectement par le fonds EQT XI, qui détient également des participations indirectes par l’intermédiaire de co-investisseurs : Luxinva S.A. (filiale à 100 % de l’Abu Dhabi Investment Authority (ADIA)), et CPP Investment Board Europe Inc. (une filiale à 100 % du Canada Pension Plan Investment Board (CPP Investments)). EQT Private Equity est gérée et contrôlée par des filiales d’EQT AB, dont le siège social est situé à Stockholm, en Suède (« EQT »).

L’offre publique d’achat fait suite à un examen approfondi mené par le Conseil de surveillance et le Directoire de QIAGEN (collectivement, les « Conseils d’administration de QIAGEN »), qui ont évalué les perspectives stratégiques de QIAGEN et mené des discussions avec des parties prenantes tant stratégiques que financières. Les conseils d’administration de QIAGEN estiment que cette opération offrira le cadre le plus propice à la prochaine phase de croissance de QIAGEN, en lui conférant une plus grande flexibilité pour investir à long terme sous le régime de la propriété privée, tout en offrant aux actionnaires une valeur en espèces attractive et certaine.

L’Offrant proposera aux actionnaires de QIAGEN 46,50 € en numéraire pour chaque action QIAGEN (le « Prix de l’offre »), ce qui représente une prime attractive de 40,3 % par rapport au cours de clôture XETRA de 33,15 € par action QIAGEN au 8 juillet 2026, dernier jour de cotation avant la publication d’informations de marché concernant l’intérêt manifesté par des sociétés de capital-investissement en vue d’un rachat, et de 46,9 % par rapport au cours moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) sur trois mois sur XETRA, soit 31,66 € par action QIAGEN, jusqu’au 8 juillet 2026 inclus.

Cette opération valorise QIAGEN à environ 10,8 milliards d’euros en valeur d’entreprise (environ 12,1 milliards de dollars aux taux de change actuels, dont environ 1,1 milliard de dollars de dette nette).

Une analyse stratégique confirme le bien-fondé de la transaction proposée et du partenariat avec EQT Private Equity

Les conseils d’administration de QIAGEN ont conclu à l’unanimité que cette opération servait au mieux les intérêts de QIAGEN et de ses activités, en tenant compte des intérêts des parties prenantes de QIAGEN.

Stephen H. Rusckowski, président du conseil de surveillance de QIAGEN, a déclaré : « Cette opération offre aux actionnaires une valeur ajoutée convaincante tout en positionnant QIAGEN pour sa prochaine phase de développement en tant qu’entreprise privée. Après avoir examiné les perspectives stratégiques de QIAGEN en tant qu’entité autonome et les alternatives envisagées lors de discussions avec des partenaires stratégiques et financiers, nous avons conclu à l’unanimité qu’il s’agissait de la meilleure voie à suivre pour QIAGEN, ses actionnaires et ses autres parties prenantes. »

Jonathan M. Pratt, directeur général de QIAGEN, a déclaré : « Depuis que j’ai rejoint QIAGEN, j’ai pu constater par moi-même la qualité de nos collaborateurs, de nos technologies et de nos relations avec la clientèle. Je vois également des opportunités évidentes de tirer parti de ces atouts et d’en faire davantage pour nos clients. En tant qu’entreprise privée, nous pourrons agir plus rapidement et disposer d’une plus grande liberté pour consacrer nos ressources aux opportunités les plus intéressantes, celles qui s’alignent le mieux sur notre stratégie à long terme. Cela nous permettra de développer notre activité conformément à nos priorités et d’offrir à nos collaborateurs davantage d’opportunités d’innover, de faire évoluer leur carrière et de contribuer à façonner l’avenir de QIAGEN. »

Roland Sackers, directeur financier de QIAGEN, a déclaré : « Cet accord offre à nos actionnaires une prime attractive tout en dotant QIAGEN d’un partenaire solide qui partage nos priorités stratégiques et notre vision de l’avenir. Grâce au soutien et aux ressources d’EQT, nous renforcerons notre capacité à saisir de nouvelles opportunités et à étendre nos compétences, en nous appuyant sur les excellentes bases que nos équipes ont mises en place. »

Matteo Thun-Hohenstein, associé chez EQT, a déclaré : « QIAGEN est un leader mondial exceptionnel sur le marché des outils et des diagnostics destinés aux sciences de la vie. Nous suivons de près la société depuis de nombreuses années et admirons depuis longtemps la réputation bien établie et l’impact positif de ses produits et services, qui permettent à ses clients de faire progresser la science de pointe, d’améliorer les résultats pour les patients et de tirer des enseignements précieux à partir d’échantillons biologiques. L’équipe de direction et les collaborateurs de QIAGEN ont bâti une entreprise exceptionnelle dotée d’un portefeuille de produits très attractifs et de marques reconnues, de positions solides sur le marché et d’une expertise technique considérable. EQT apporte une grande expérience du secteur, un réseau mondial et des capacités opérationnelles, et nous sommes fiers de nous associer aux collaborateurs hautement talentueux et compétents de QIAGEN pour investir davantage dans la poursuite de l’innovation produit et de la croissance de QIAGEN. »

Michael Bauer, co-responsable mondial du secteur de la santé chez EQT, a déclaré : « Il s’agit d’une opération historique pour EQT, qui reflète parfaitement notre connaissance approfondie du secteur, notre expérience en matière d’investissement et le réseau d’expertise que nous avons constitué au cours des trois dernières décennies. QIAGEN occupe une place centrale dans les sciences de la vie et le diagnostic modernes, et nous sommes ravis de nous associer à cette entreprise. Nous sommes fiers d’investir aux côtés d’ADIA et de CPP Investments, dont la vision à long terme et l’expérience des opérations à grande échelle en font des partenaires exceptionnels. »

Une participation à long terme pour soutenir la stratégie de QIAGEN

Dans le cadre de l’accord de regroupement d’entreprises (le « BCA »), EQT Private Equity s’est engagé à soutenir le développement à long terme de QIAGEN, notamment par des engagements relatifs à la stratégie, aux activités, aux marques phares, à l’empreinte opérationnelle, aux activités de R&D, aux dispositions concernant le personnel, au financement prudent et à la culture d’excellence de QIAGEN. Une fois la transaction finalisée, QIAGEN continuera d’exercer ses activités sous le nom et la marque QIAGEN.

EQT est l’un des principaux investisseurs actifs au monde, avec 354 milliards d’euros d’actifs sous gestion et trois décennies d’expérience dans le développement et la pérennisation des entreprises. EQT apporte une expertise approfondie dans les domaines de la santé et des sciences de la vie, soutenue par une centaine de professionnels de l’investissement répartis dans 15 pays, avec plus de 30 milliards d’euros investis dans plus de 210 entreprises du secteur de la santé à l’échelle mondiale. Parmi ses sociétés en portefeuille actuelles et passées figurent SPT Labtech, Galderma, Parexel, Aldevron, Dako et HemoCue. Ces investissements soulignent une solide expertise dans le secteur des sciences de la vie, qui vient compléter l’orientation stratégique de QIAGEN.

Résumé de la transaction et autorisations

Les conseils d’administration de QIAGEN ont approuvé à l’unanimité l’accord de base (BCA) et soutiennent la transaction.

Les conseils d’administration de QIAGEN ont soigneusement examiné l’offre publique d’achat ainsi que certaines mesures d’ordre sociétaire devant être mises en œuvre après la clôture de celle-ci, qui permettront à l’offrant d’acquérir la propriété exclusive de l’ensemble des activités de QIAGEN (les «mesures post-clôture»).

Conformément aux termes et sous réserve des conditions de l’accord de base (BCA), les conseils d’administration de QIAGEN recommanderont aux actionnaires de QIAGEN d’apporter leurs actions dans le cadre de l’offre publique d’achat et de voter en faveur des résolutions relatives aux mesures post-clôture et aux questions de gouvernance associées lors d’une assemblée générale extraordinaire qui se tiendra pendant la période d’acceptation initiale (l’«AGE»). Leur recommandation officielle sera publiée dans une prise de position après la publication par l’Offrant du document d’offre (le « Document d’offre »).

L’offre publique d’achat sera soumise à un seuil d’acceptation minimum de 50 % du capital social en circulation de la Société plus une action, à l’adoption de certaines résolutions lors de l’AGE, y compris l’approbation des mesures post-clôture, à l’adoption d’une décision distincte par les conseils d’administration de QIAGEN visant à mettre en œuvre les mesures post-clôture (la « décision de mise en œuvre »), aux autorisations en matière de contrôle des fusions et d’investissements étrangers, ainsi qu’à certaines autres conditions, qui seront énoncées dans le document d’offre.

La mise en œuvre des mesures post-clôture aura pour conséquence que l’Offrant deviendra propriétaire à part entière de l’ensemble des activités de la Société, et tous les actionnaires de QIAGEN n’ayant pas accepté l’offre publique d’achat recevront une distribution en espèces d’un montant par action égal au prix de l’offre, déduction faite des retenues à la source applicables, ce qui pourrait se traduire par un montant net perçu inférieur à celui qu’ils auraient reçu s’ils avaient accepté l’offre publique d’achat. Dans le cadre de la mise en œuvre des mesures post-clôture, les cotations des actions de QIAGEN à la FSE et à la NYSE seront radiées.

En vertu de l’accord de rachat (BCA), les conseils d’administration de QIAGEN prendront la décision de mise en œuvre si les mesures post-clôture ont été approuvées lors de l’assemblée générale extraordinaire par au moins 80 % des voix exprimées. Dans le cas contraire, les conseils d’administration de QIAGEN pourront néanmoins prendre la décision de mise en œuvre s’ils estiment, conformément à leurs obligations fiduciaires, que la poursuite de l’opération, y compris les mesures post-clôture, est dans le meilleur intérêt de QIAGEN, en tenant compte des intérêts de ses actionnaires et des autres parties prenantes et sous réserve du soutien d’une majorité substantielle de son actionnariat.

Pour déterminer si l’opération bénéficie du soutien d’une majorité substantielle de son actionnariat et si les résultats du vote reflètent de manière équilibrée le soutien sous-jacent des actionnaires, les conseils d’administration de QIAGEN peuvent prendre en considération, entre autres, le pourcentage de voix exprimées en faveur des mesures post-clôture, le taux de participation à l’assemblée générale extraordinaire, ainsi que le nombre de voix exprimées en faveur des mesures post-clôture par les actionnaires de longue date par rapport à ceux qui ont acquis des actions après l’annonce dans le but de faire échouer l’opération ou de mettre en œuvre des stratégies de fonds spéculatifs axées sur des événements spécifiques.

La clôture de l’offre publique d’achat est actuellement prévue pour la mi-2027. Si la clôture n’a pas eu lieu dans les 10 mois suivant la date de la présente annonce en raison de l’absence d’autorisations réglementaires requises, QIAGEN pourra choisir, en vertu de la BCA, de verser aux actionnaires un dividende intermédiaire pouvant aller jusqu’à 0,47 dollar par action. Un tel dividende intermédiaire ne serait pas déduit du prix de l’offre.

Jusqu’à la clôture de l’offre publique d’achat, QIAGEN continuera à exercer ses activités en tant que société indépendante sous la direction de son équipe de direction actuelle.

Prochaines étapes

L’offre publique d’achat sera réalisée conformément aux modalités et conditions énoncées dans le document d’offre qui doit être approuvé par l’Autorité fédérale allemande de surveillance financière (« Bafin »). Le document d’offre sera publié après autorisation de la Bafin, date à laquelle la période d’acceptation de l’offre publique d’achat débutera. À cette même date, l’offrant lancera l’offre publique d’achat aux États-Unis et déposera une déclaration d’offre publique d’achat sur le formulaire Schedule TO auprès de la Securities and Exchange Commission (« SEC ») américaine. Le document d’offre (en allemand et accompagné d’une traduction anglaise non contraignante) ainsi que les autres informations relatives à l’offre publique d’achat seront mis à disposition conformément à la loi allemande sur l’acquisition de titres et les offres publiques d’achat (Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetz – WpÜG) sur le site Internet de l’Offrant à l’adresse www.eqt-offer.com, tandis que le formulaire Schedule TO et les documents connexes seront disponibles sur le site Internet de la SEC à l’adresse www.sec.gov.

Garantie de financement

EQT Private Equity a obtenu des financements par capitaux propres et par emprunt suffisants pour couvrir le montant de l’offre et les frais de transaction associés. La transaction n’est soumise à aucune condition de financement. Morgan Stanley, Jefferies, Deutsche Bank, SMBC, Crédit Agricole et UniCredit agissent en tant que teneurs de livre et arrangeurs principaux mandatés pour le financement par emprunt engagé.

Conseillers

Moelis & Company LLC et Goldman Sachs Bank Europe SE agissent en tant que conseillers financiers de QIAGEN, tandis que Perella Weinberg Partners agit en tant que conseiller financier du conseil de surveillance. De Brauw Blackstone Westbroek N.V., Linklaters LLP et Davis Polk & Wardwell LLP agissent en tant que conseillers juridiques de QIAGEN.

Morgan Stanley & Co. International plc (« Morgan Stanley ») et Jefferies LLC (« Jefferies ») agissent en tant que conseillers financiers principaux d’EQT Private Equity, tandis que la Deutsche Bank agit en tant que conseiller financier. Milbank agit en tant que conseiller juridique principal, tandis que Stibbe et Paul Weiss interviennent en tant que conseillers juridiques supplémentaires. Clifford Chance agit en tant que conseiller juridique d’ADIA et Freshfields en tant que conseiller juridique de CPP Investments.