Merck amplía su cartera de ciencias de la vida con la adquisición de Bio-Techne por valor de 11.3 mil millones de dólares

La operación uniría a dos organizaciones líderes y altamente complementarias en el ámbito de las ciencias de la vida, situadas en una posición única para dar soporte a los clientes en todo el espectro de los flujos de trabajo de las ciencias de la vida, desde el descubrimiento y la investigación traslacional hasta el desarrollo, los ensayos y la fabricación comercial. Además, contribuiría directamente a la agenda estratégica a medio y largo plazo de Merck, que se centra en factores de valor de alto crecimiento, flujos de trabajo integrados, capacidades basadas en plataformas y la ampliación y obtención de innovación a través de fusiones y adquisiciones.

«Esta operación supone un hito importante para cumplir nuestra agenda estratégica a medio y largo plazo. Bio-Techne encaja a la perfección y respalda directamente nuestra dirección estratégica, centrada en ofrecer productos y soluciones de vanguardia a lo largo de toda la cadena de valor del sector —desde los clientes de laboratorio hasta los fabricantes de las industrias biotecnológica y farmacéutica—», afirmó Kai Beckmann, presidente del Consejo de Administración y director ejecutivo del Grupo Merck. «Al combinar la solidez científica, el motor de innovación y la cartera diferenciada de Bio-Techne con la escala global, la excelencia en la fabricación y el alcance a los clientes de Merck, nos encontramos en una posición sólida para abordar algunas de las oportunidades más importantes en el ámbito de las ciencias de la vida y apoyar a nuestros clientes a la hora de acelerar la próxima generación de descubrimientos científicos e innovación terapéutica. Esto nos permite ofrecer beneficios estratégicos y financieros muy atractivos para los accionistas, los clientes y los empleados».

«Partiendo de nuestra sólida trayectoria en el negocio de las ciencias de la vida, esta operación refuerza nuestra presencia en algunas de las áreas más interesantes y de más rápido crecimiento de las ciencias de la vida, entre las que se incluyen la multiómica, la biología espacial, el diagnóstico de precisión y la terapia celular y génica», afirmó Jean-Charles Wirth, miembro del Consejo de Administración de Merck y director ejecutivo de Life Science. «Aporta nuevas capacidades a nuestras ofertas de Discovery Solutions, Advanced Solutions y Process Solutions, para apoyar a los clientes en flujos de trabajo científicos cada vez más complejos».

«Durante 50 años, Bio-Techne ha hecho posibles avances científicos en proteómica, biología espacial y terapias innovadoras», afirmó Kim Kelderman, presidenta y directora ejecutiva de Bio-Techne. «Esta operación es un testimonio de la extraordinaria empresa que nuestro equipo ha construido y del valor duradero que creamos para nuestros clientes y partes interesadas. Como parte de Merck, contaremos con una mayor escala y capacidades ampliadas para acelerar la innovación y profundizar nuestro impacto. Juntos, capacitaremos a nuestros clientes para que aborden los retos más importantes en el ámbito de la ciencia y la sanidad, contribuyendo a mejorar los resultados en todo el mundo».

«Tras un análisis exhaustivo, el Consejo de Administración de Bio-Techne determinó que esta operación representa una excelente oportunidad para Bio-Techne y aporta un valor en efectivo sustancial a corto plazo a los accionistas», afirmó Robert V. Baumgartner, presidente del Consejo de Administración de Bio-Techne. «Estamos convencidos de que, como parte de Merck, Bio-Techne estará bien posicionada para aprovechar sus sólidos cimientos y ampliar su impacto en el ámbito de las ciencias de la vida».

Aportación de tecnologías diferenciadas a lo largo de la cadena de valor de las ciencias de la vida

Bio-Techne es líder en proteínas recombinantes, con 50 años de trayectoria en investigación y desarrollo de última generación y nuevas modalidades. Bio-Techne aportaría a Merck una cartera reconocida a nivel mundial de citoquinas, factores de crecimiento, anticuerpos y kits de inmunoensayo.

La adquisición prevista también incorporaría a ProteinSimple, líder en instrumentos automatizados de detección y análisis de proteínas, lo que reforzaría las soluciones analíticas y de bioprocesos de Merck. Además, el RNAscope de Bio-Techne y las tecnologías relacionadas con la hibridación in situ reforzarían las capacidades de Merck en biología espacial y diagnóstico.

Merck también se beneficiaría de la posición de Bio-Techne como proveedor líder de materiales, análisis y tecnologías de proceso para los desarrolladores de terapias celulares. En el ejercicio fiscal 2023, Bio-Techne adquirió el 19,9 % de Wilson Wolf Corporation («Wilson Wolf»), un fabricante líder de dispositivos de cultivo celular, incluida la línea de productos G-Rex, y Bio-Techne prevé adquirir el resto de la participación en Wilson Wolf inmediatamente después de que finalice el año natural 2027, según los términos de un contrato a plazo de dos partes entre Wilson Wolf y Bio-Techne.

Bio-Techne tiene su sede en Minneapolis, Minnesota, y cuenta con más de 3.000 empleados, de los cuales aproximadamente 2.300 se encuentran en Estados Unidos. Opera en 34 ubicaciones en todo el mundo y cuenta con 15 plantas de fabricación repartidas por Estados Unidos, Canadá, el Reino Unido, Suiza y China, y generó unas ventas netas de más de 1.200 millones de dólares estadounidenses en el ejercicio fiscal 2025.

Fortalecimiento de las capacidades líderes de Merck en ciencias de la vida y de su alcance global

La adquisición prevista reforzaría la posición de Merck en áreas de alto crecimiento y en rápida expansión, como la multiómica, la biología espacial, la terapia celular y génica, el diagnóstico de precisión y las herramientas de investigación avanzadas, al tiempo que proporcionaría a Bio-Techne acceso a nuevos canales y puntos de contacto con los clientes, así como a la escala global, la experiencia en fabricación y la infraestructura consolidada de Merck en el ámbito de las ciencias de la vida.

Asimismo, reforzaría y ampliaría la unidad de negocio Process Solutions de Merck al extender su alcance a reactivos de mayor valor, análisis y flujos de trabajo de terapia celular y génica, y fortalecería las capacidades de descubrimiento, desarrollo y fabricación.

Juntas, Merck y Bio-Techne aportarían una mayor profundidad científica y las capacidades técnicas necesarias para dar respuesta a las necesidades cada vez más complejas de los clientes en los flujos de trabajo biológicos de última generación.

Oportunidades organizativas

Merck cuenta con una sólida presencia global y un historial como empresa líder en materia de empleo. Durante las últimas dos décadas, la empresa ha invertido más de 35 000 millones de dólares estadounidenses (30 000 millones de euros) a través del crecimiento inorgánico, incluyendo en EE. UU. adquisiciones como la de Millipore en 2010, Sigma-Aldrich en 2015, Versum en 2019 y, más recientemente, SpringWorks Therapeutics en 2025. En la actualidad, Merck cuenta con más de 14 000 empleados en EE. UU. repartidos en más de 70 sedes de la empresa y de clientes.

La fusión prevista uniría a equipos de América del Norte, Europa, Asia-Pacífico y otros mercados clave, creando una organización global más conectada con mayores oportunidades de colaboración, movilidad y crecimiento profesional. Merck tiene la intención de aprovechar las fortalezas y la experiencia únicas de ambas organizaciones, al tiempo que sigue invirtiendo en las capacidades, el desarrollo y el éxito a largo plazo de su plantilla en todo el mundo.

Como parte de una organización global más amplia dedicada a las ciencias de la vida, los empleados de Bio-Techne tendrían la oportunidad de contribuir a una gama más amplia de prioridades en materia de innovación, atención al cliente y crecimiento, al tiempo que se beneficiarían de un mayor acceso a redes internacionales, formación avanzada y participación en programas de innovación a mayor escala. Se espera que, en conjunto, estas oportunidades refuercen la capacidad de la empresa para atraer, retener y desarrollar a los mejores talentos a nivel mundial, lo que respaldará su liderazgo científico continuado y su crecimiento sostenible.

Financiación y detalles de la operación

Según los términos del acuerdo de fusión, los accionistas de Bio-Techne recibirán 73 dólares estadounidenses por acción en efectivo, lo que representa un valor empresarial total de aproximadamente 11 300 millones de dólares estadounidenses (9 900 millones de euros). La operación propuesta ha sido aprobada por el Consejo de Administración de Bio-Techne y por los órganos corporativos pertinentes de Merck, y se espera que se cierre a finales de 2026 o principios de 2027, siempre que se cumplan las condiciones de cierre habituales, incluida la obtención de las autorizaciones reglamentarias necesarias y la aprobación de los accionistas de Bio-Techne.

La adquisición prevista se financiará mediante una combinación de la tesorería disponible y los fondos obtenidos de una nueva emisión de deuda. Merck mantendrá una sólida calificación crediticia de grado de inversión.

Beneficios financieros y ejecución disciplinada

Se espera que la operación propuesta genere un impacto positivo inmediato en el EBITDA antes de margen tanto de Life Science como de Merck tras el cierre, y que el beneficio por acción (BPA) comience a beneficiarse a partir del tercer año tras el cierre. Se prevé que las sinergias de costes, por un importe aproximado de 140 millones de euros, se materialicen plenamente al tercer año tras el cierre.

Merck cuenta con un sólido historial de integraciones exitosas de adquisiciones, incluidas transacciones a gran escala y de ampliación de capacidades, al tiempo que genera valor estratégico, operativo y financiero. Basándose en esta experiencia, Merck se compromete a llevar a cabo un proceso de integración bien planificado, centrado en la continuidad del negocio, la retención del talento clave, las capacidades científicas y las relaciones con los clientes. Se espera que la creación de valor provenga de un crecimiento más sólido, unas capacidades más amplias, un mayor alcance a los clientes y una integración disciplinada.