Le secteur allemand des biotechnologies : l'activité d'innovation et de création d'entreprise augmente, le chiffre d'affaires et l'emploi baissent
L'augmentation des investissements en phase de démarrage et les pipelines pleins d'espoir
En 2024, les entreprises allemandes de biotechnologie ont marqué des points auprès des investisseurs : Le secteur a levé un total de 1,9 milliard d'euros de capitaux, soit une augmentation de 78 % par rapport à l'année précédente, où ce montant était de 1,1 milliard d'euros. Si l'on exclut les investissements dans les entreprises qui ont développé des vaccins pendant la pandémie, ce chiffre représente même un record pour le secteur. Toutefois, de sombres nuages s'amoncellent à l'horizon : Au premier trimestre 2025, cette tendance à la hausse s'est brutalement arrêtée ; au total, seuls 130 millions d'euros de financement ont été levés, ce qui représente une baisse de 78 % par rapport au premier trimestre 2024, où les entreprises de biotechnologie avaient pu collecter 591 millions d'euros.
Les investissements sous forme de capital-risque ont également fortement augmenté en 2024 par rapport à l'année précédente, passant de 533 millions d'euros en 2023 à 898 millions d'euros (plus 68 pour cent) l'année dernière. En comparaison internationale, le montant des investissements en capital-risque semble toutefois plutôt faible : en Allemagne, avec près de 900 millions d'euros en 2024, 0,02 pour cent (0,01 pour cent en 2023) du PIB a été investi dans les biotechs. Au Royaume-Uni, avec 1,6 milliard d'euros, ce chiffre était tout de même de 0,05 pour cent.
Ce sont les résultats du "German Biotechnology Report 2025" du cabinet d'audit et de conseil EY, établi en coopération avec l'association professionnelle BIO Deutschland.
Klaus Ort, associé chez EY et responsable du segment de marché Sciences de la vie et santé, explique : "Après une année 2024 particulièrement bonne, les entreprises allemandes de biotechnologie ont actuellement du mal à trouver de l'argent frais. Les investisseurs se montrent réticents face à l'évolution actuellement difficilement prévisible des flux économiques mondiaux, et l'incertitude générale risque d'entraîner une chute massive du financement de la biotechnologie".
Oliver Schacht, président de BIO Deutschland e.V. : "Il est encore assez tôt pour dire , si le financement 2024 était un événement unique ou si le secteur allemand de la biotechnologie peut relever avec succès les défis de la concurrence pour les capitaux propres avec les acteurs puissants des États-Unis, d'Asie et d'Europe".
Chiffre d'affaires du secteur en baisse
Au total, le chiffre d'affaires global du secteur de la biotechnologie s'élevait à onze milliards d'euros en 2024, soit une baisse de huit pour cent par rapport à l'année précédente. Le nombre de collaborateurs a baissé de cinq pour cent pour atteindre 56 093 employés dans 1 020 entreprises entre-temps (plus deux pour cent). Pour la première fois depuis 2021, une entreprise allemande de biotechnologie (Pentixapharm) a fait son entrée en bourse (IPO). Dans toute l'Europe, il y a eu quatre IPO en 2024. À titre de comparaison, 26 entreprises de biotechnologie ont fait leur entrée en bourse aux États-Unis au cours de la même période.
Deux grandes transactions ont contribué à une nette augmentation de la valeur totale des fusions et acquisitions reçues, qui a atteint 3,8 milliards d'euros. Malgré cette valeur élevée, l'activité M&A du secteur reste dans l'ensemble relativement faible, avec seulement dix transactions conclues en 2024 (22 en 2023). Klaus Ort : "Cette baisse du nombre de transactions souligne les défis auxquels les entreprises sont confrontées lorsqu'il s'agit de réaliser des sorties de M&A en Allemagne. Bien que des deals de qualité soient possibles, le chemin vers des acquisitions réussies est complexe".
Tendance à la baisse stoppée : le financement en phase de démarrage se redresse
En 2024, la situation du financement en phase de démarrage s'est nettement améliorée par rapport aux années précédentes : avec un total de 420 millions d'euros, le financement en phase de démarrage a plus que doublé par rapport à l'année précédente. En 2023, des capitaux à hauteur de 207 millions d'euros avaient été collectés par des start-ups de biotechnologie en phase précoce, ce qui représentait la valeur la plus faible des sept dernières années. Revenons à l'année dernière : en 2024, 25 transactions ont été conclues pour un volume de transaction moyen de 16 millions d'euros. Fait particulièrement réjouissant : la valeur des investissements d'amorçage a triplé l'an dernier pour atteindre 104 millions d'euros, 13 entreprises en participation ayant bénéficié de cet afflux de capitaux.
Oliver Schacht : "La reprise des financements d'amorçage indique un pipeline robuste d'idées innovantes des entreprises allemandes de biotechnologie. Mais il reste à voir s'il s'agit déjà réellement d'un indicateur d'une volonté croissante des investisseurs de soutenir les entreprises émergentes prêtes à répondre à des besoins médicaux et environnementaux critiques. Le nouveau gouvernement doit maintenant agir définitivement et améliorer la disponibilité du capital-risque dans notre pays".
Klaus Ort ajoute : "L'augmentation des financements de capital-risque en phase de démarrage est un signe positif pour l'avenir du secteur. Les jeunes entreprises, en particulier, peuvent profiter énormément du réseau et de l'expertise des bailleurs de fonds, en plus du simple afflux de capitaux. Toutefois, il va de soi que les attentes vis-à-vis des résultats des jeunes entreprises augmentent également et, par conséquent, la pression pour obtenir des résultats présentables à court terme également".
Des pipelines pleins d'espoir
Exigences réglementaires élevées, concurrence internationale croissante et manque de personnel qualifié : malgré les nombreux défis, les pipelines des biotechs allemandes sont actuellement bien remplis, et même mieux que les années précédentes. Il y a certes eu un léger recul de la phase 1 (55 études cliniques, cinq de moins qu'en 2023), mais le nombre d'études cliniques de phase 2 (98 études cliniques, six de plus qu'en 2023) et de phase 3 (21 études, quatre de plus qu'en 2023) a augmenté. Oliver Schacht : "Le pipeline clinique présente un profil plus mature, car de plus en plus de substances actives sont évaluées dans le cadre d'essais cliniques de phase 2 et de phase 3. Les entreprises allemandes de biotechnologie font preuve ici d'un engagement fort - également en comparaison internationale - pour aborder les thèmes de la santé et de la nutrition et apporter ainsi une contribution décisive dans la recherche de solutions aux défis qui nous concernent tous". L'oncologie reste l'axe principal avec 102 essais cliniques en cours, qui montrent la plus grande diversité de modalités de médicaments.
C'est aussi pour cette raison que Klaus Ort, partenaire d'EY, est en premier lieu positif quant à l'avenir du secteur : "Les perspectives de progrès clinique dans le secteur allemand des biotechnologies sont fondamentalement positives, car l'accent est de plus en plus mis sur la médecine personnalisée et les modalités thérapeutiques innovantes visant à répondre aux besoins médicaux. Néanmoins, il ne fait aucun doute que le secteur est confronté à de nombreux défis économiques, technologiques et géopolitiques. La numérisation et l'intelligence artificielle (IA), ainsi que le renforcement de la collaboration avec les partenaires, offrent de précieuses opportunités pour mieux relever ces défis".
Note: Cet article a été traduit à l'aide d'un système informatique sans intervention humaine. LUMITOS propose ces traductions automatiques pour présenter un plus large éventail d'actualités. Comme cet article a été traduit avec traduction automatique, il est possible qu'il contienne des erreurs de vocabulaire, de syntaxe ou de grammaire. L'article original dans Allemand peut être trouvé ici.
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