Lonza diventerà un CDMO pure-play dopo la vendita della divisione più grande

La transazione è l'ultimo e più significativo passo per completare la trasformazione strategica del portafoglio di Lonza in un CDMO puro. Gli aggiornamenti più ampi del portafoglio includono gli accordi per la cessione delle attività relative ai farmaci personalizzati, tra cui la piattaforma Cocoon®, a Octane Medical Group, la piattaforma software MODA® alla società madre di STARLIMS Corporation e il sito di micronizzazione di piccole molecole a Monteggio (CH) a Microsize e Schedio Group. Di conseguenza, Lonza opera ora attraverso tre piattaforme commerciali CDMO complementari e integrate, tutte alimentate dal Lonza Engine® come loro unico punto di forza, sfruttando la scienza all'avanguardia, la tecnologia intelligente e la produzione snella per modalità farmaceutiche complesse ed emergenti.

Wolfgang Wienand, CEO di Lonza, ha commentato: "Con la vendita di CHI e le altre tre recenti cessioni, in meno di due anni abbiamo rimodellato la nostra azienda e attivato la nostra visione di One Lonza come CDMO pure-play. Ora siamo in grado di concentrarci sui settori in cui siamo più forti e possiamo creare il maggior valore per i nostri clienti, le persone e gli azionisti. Oltre a ricevere un significativo ricavato iniziale da reinvestire nella nostra attività CDMO leader a livello mondiale, siamo stati in grado di implementare meccanismi interessanti per Lonza per beneficiare della futura creazione di valore da parte di CHI. Al termine di un processo rigoroso, siamo certi che Lone Star abbia le capacità necessarie per guidare CHI verso un futuro positivo e creare opportunità per i colleghi che lasceranno Lonza. Ringrazio l'intero team di CHI per l'impegno dimostrato nei confronti di Lonza nel corso di molti anni e per il loro continuo supporto nella prossima fase di transizione."

Con l'esecuzione delle transazioni, Lonza mantiene l'impegno assunto in occasione dell'Investor Update del dicembre 2024, nell'ambito della nuova strategia One Lonza, di concentrarsi completamente sulla creazione di valore elevato nell'ambito del suo CDMO Organic Growth Model™, che prevede una crescita media delle vendite CER di una decina di unità nel tempo, con margini in espansione, investendo al contempo percentuali di vendita comprese tra la metà e l'alta percentuale. I proventi dell'uscita da CHI entreranno a far parte del pool di liquidità discrezionale di Lonza nel suo quadro di allocazione del capitale definito per finanziare opportunità di crescita organica prioritaria e acquisizioni bolt-on con profili di rendimento interessanti, aggiungendo capacità, tecnologie e ampliando il suo portafoglio di attività in linea con la strategia One Lonza e la differenziazione competitiva guidata dal Lonza Engine®.

Lonza si impegna a rafforzare ulteriormente la generazione di cassa, applicando un'elevata disciplina nell'allocazione del capitale e mantenendo una struttura patrimoniale efficiente. Data la prevista moderazione delle spese organiche in conto capitale a percentuali medio-alte del fatturato nel medio termine e i proventi iniziali della vendita di CHI, si prevede che la leva finanziaria dell'azienda sarà sostanzialmente inferiore ai livelli target. Per bilanciare l'eccedenza di capitale a breve termine con la convinzione di poter identificare e realizzare opportunità di investimento interessanti nel medio termine, Lonza restituirà 500 milioni di franchi svizzeri agli azionisti attraverso un riacquisto di azioni che sarà eseguito dopo aver ricevuto i proventi dell'upfront. Su base continuativa, Lonza esaminerà le prospettive di investimenti strategicamente e finanziariamente interessanti e determinerà se il livello di capitale mantenuto è appropriato per i probabili requisiti. Qualsiasi capitale ritenuto in eccesso sarà restituito agli azionisti.

Lonza rimane impegnata nella sua politica di dividendi ^progressivi1, mantenendo o incrementando il dividendo per azione di anno in anno, mantenendo al contempo livelli di leva finanziaria e un profilo di credito coerente con il profilo di credito investment grade di Standard & Poor's, pari a BBB+, che è stato costantemente riconfermato dal 2019.

Lone Star ha un'esperienza consolidata nel raggiungere il pieno potenziale delle società in portafoglio con caratteristiche simili a CHI, potenziando il management e investendo per il futuro. Lone Star ha confermato che il mantenimento di elevati standard di servizio e di qualità per i clienti è una base fondamentale della sua strategia per CHI dopo la chiusura.

La partecipazione mantenuta in CHI sarà contabilizzata come un investimento in una società collegata, con Lonza come azionista di minoranza che non ha il controllo della gestione. Lonza stima di dover rilevare una svalutazione straordinaria non monetaria, comprendente l'avviamento relativo alle attività di CHI, pari a circa 1,3 miliardi di franchi svizzeri nel bilancio dell'esercizio 2025 che sarà pubblicato il 1° aprile 2026. Questo effetto sarà allocato alle attività dismesse e non avrà un impatto sul CORE EBITDA delle attività continuative.

La chiusura della transazione è prevista per la seconda metà del 2026, subordinata alle consuete condizioni di chiusura relative alle approvazioni normative e al completamento della separazione legale di CHI dalle attività più ampie di Lonza.

¹ Mantenimento o aumento del dividendo per azione ogni anno.