Kaneka lanza una oferta pública de adquisición del 100% de la compañía española de biotecnología AB-Biotics
AB-Biotics anunció que Kaneka Europe Holding Company ha lanzado una oferta pública de adquisición voluntaria por el 100% del capital social de la compañía, excluyendo las acciones que ya posee, valorando así la compañía en 63 millones de euros.
La compañía japonesa es actualmente el mayor accionista de AB-Biotics, con un 39,76% de su capital. La OPA cubre el 60,24% restante del capital social. La oferta cubre 7.583.025 acciones de AB-Biotics a 5 euros por acción, lo que representa una prima del 19% sobre el precio medio de la acción en los últimos seis meses. La OPA está valorada en 37,91 millones de euros, el valor del capital que Kaneka aún no posee.
Teniendo en cuenta que, sobre la base de los resultados auditados de finales del ejercicio 2018, el precio de referencia de 5 euros por acción (el mejor precio objetivo de los analistas) da como resultado un múltiplo EV/EBITDA de 31,47 y un PER de 52,4 (frente a los ratios EV/EBITDA y PER medios para empresas comparables de 22,9 y 36,25 respectivamente), la valoración de AB-Biotics implica una prima muy elevada en comparación con sus principales competidores en el sector.
El múltiplo medio de EV/EBITDA de las transacciones comparables más recientes a nivel internacional es 16,3.
El objetivo de Kaneka es excluir las acciones de AB-Biotics de la cotización en el Mercado Alternativo de Inversiones en España (MAB), donde cotiza desde 2010. La cotización de la compañía ha pasado de 1,6 euros a principios de febrero de 2018 a los 4,98 euros actuales, lo que representa una revalorización del 300% en los últimos 15 meses.
El plazo de aceptación expira el viernes 16 de agosto de 2019.
El objetivo de Kaneka es obtener el control de AB-Biotics, ayudar a desarrollarla y consolidarla dentro del grupo Kaneka a través de vínculos muy arraigados entre las dos compañías, fomentar sinergias a través de políticas internas más eficientes, y la exclusión de sus acciones del MAB es el primer paso necesario para evitar cualquier conflicto de intereses.
Los fundadores, directores ejecutivos y accionistas clave de AB-Biotics, Miquel Angel Bonachera y Sergi Audivert (cada uno de los cuales posee el 8,92% de la compañía detrás de Kaneka), apoyan esta oferta.
En marzo de 2018, Kaneka Holding se convirtió en el principal accionista de AB-Biotics tras adquirir el 26,86% del capital, con el objetivo de potenciar su presencia en Estados Unidos, Canadá y Japón. En junio de este año, la empresa japonesa poseía el 39,8% del capital.
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